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通信行业研究报告:国都证券-通信行业周报(2012.07.23~2012.07.29):转型在即,数据业务迎发展良机-120731

行业名称: 通信行业 股票代码: 分享时间:2012-08-01 10:28:17
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 邓婷
研报出处: 国都证券 研报页数: 12 页 推荐评级: 短期_推荐,长期_A
研报大小: 644 KB 分享者: huy****946 我要报错
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【研究报告内容摘要】

    上周行情回顾      
        大盘上周跌幅为1.84%,通信设备行业跌幅为0.67%,略跑赢大盘1.17  个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周板块涨幅居前的公司有海能达(002583)、亨通光电(600487)、硕贝德(300322)和杰赛科技(002544)等。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)大盘上周创三年新低,量能极度萎缩,观望气氛浓厚,地产等权重板块补跌成市场做空主力。通信设备板块上周小幅下跌,略跑赢大盘。行业整体业绩增长乏力,短期内难现强于大市行情,预计板块的估值中枢将继续下移。目前,板块整体估值为26  倍,低于06  年以来的平均水平,具有一定吸引力,但从横向对比来看,板块相对沪深300  的溢价水平仍处于历史高位。因此,短期看来投资者仍需保持谨慎。    
行业及公司动态    
        中移动拟打造亚洲最大动漫产业园  收入预计破50  亿    迅雷联姻中国移动互联网基地  共拓互联网合作新纪元    中国联通3G  下行速率升至42Mbps  备战4G  时代    下调千元智能机补贴  联通完善终端供应链    中国电信CDMA  一期集采招标结束  三家厂商瓜分大单    华为上半年业绩:收入持续增长  透明度不断增强    华为实现全球首个基于LTE  商用网络的SingleSON  测试    中兴通讯获中国电信18  亿大单  股价或?回春  爱立信陷?量增利润降?怪圈  电信服务业务救场      
本周策略观点      
        后3G  时代,运营商们普遍面临传统话音业务收入下滑,新兴数据业务?增量不增收?的困境。从长远看,数据业务取代话音业务是大势所趋,中移动近期着力打造动漫产业园,并携手迅雷共同拓展在移动互联领域的合作既是证明。因此,数据增值业务的发展将值得期待,我们建议投资者可重点关注相关领域的北纬通信(002148)和拓维信息(002261)。同时,3G  用户净增数重回高位,智能终端补贴力度进一步下调使得市场对联通业绩改善重拾信心,在当前股价下,1.09  倍的PB  构筑起较高的安全边际,因此短期内可以建议投资者重点关注中国联通(600050)的表现。  

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