7月份电子元器件行业整体表现落后沪深300指数1.64个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】受欧洲债务危机的影响，国际半导体销售和半导体设备订单出货比都出现下滑，行业整体景气度下滑。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）下游终端销售不及预期，使得市场对于处于产业链上游的元器件厂商的业绩出现担忧。二季度业绩预告相继披露多数公司增速较低，部分导致行业估值有回调压力。电子元器件各细分行业只有半导体材料和磁性材料表现超过沪深300，取得较好的正收益。我们认为伴随业绩逐步确认，相关公司的盈利预测将被逐步调整，没有业绩支撑的公司估值还将逐步下移，中期业绩成为近期股价的决定因素。  BB值重回1以下，下游需求依然脆弱。进入5月份欧洲债务危机带来了全球经济的不景气，行业的BB再次持续下降，5月份下降到1.05，6月份更是下降到0.94，行业再次进入收缩阶段。6月BB值下降主要是由于订单出现大幅下滑，由于订单大约领先出货约2-3个月，因此预计后续很快会见到出货下滑幅度明显增大。分析5月份半导体行业的销售数据，环比依然保持增长，表明行业需求依然处于恢复过程当中，只是回升的势头有所减缓，因此我们认为此次行业波动只是在回升过程中的正常调整。  联想和华为产业链具有投资价值。在智能手机越来越同质化竞争的条件下，拥有众多机型和强大的销售体系的厂商将逐渐胜出。
        价格竞争必将日益白热化，中低端智能手机是需求增长的主体。我们看好联想手机在国内智能手机向二三线城市渗透的过程中的优势，而华为凭借其在运营商渠道的快速出货使得市场份额得以保持。我们看好联想和华为智能手机的供应链。  平板电脑值得期待。平板电脑新产品将层出不穷，iPad依然遥遥领先，但是谷歌、微软、华为、亚马逊预计都将在三季度末推出新的平板电脑产品，苹果也有可能推出市场传闻已久的iPad  mini。平板电脑无论是从产品还是品牌都不断涌现。我们看好平板电脑市场的投资价值，未来平板的需求将超过传统PC。Win8平板，  PC，iPad，Ultrabook的竞争当中我们看好Win8平板的未来市场空间。