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(无)研究报告:招商证券-晨会报告-060918

股票名称: (无) 股票代码: (无)分享时间:2006-09-18 15:00:21
研报栏目: 晨会早刊 研报类型: (PDF) 研报作者: 林向涛
研报出处: 招商证券 研报页数: 6 页 推荐评级: (无)
研报大小: 595 KB 分享者: 357****78 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  1、IPO询价发行新规明起实施
  IPO询价发行将从明日起采用新的程序,提高发行效率、在大盘发行时引入"绿鞋"机制等都有望在近期实现。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在征求意见后不到一周的时间内,中国证监会昨日公布了"最终版"的《证券发行与承销管理办法》。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
  在中小板上市的公司可通过初步询价直接定价;网下申购与网上申购同步进行;主承销商无正当理由不得拒绝询价对象参与初步询价;首次公开发行4亿股以上的,可以向战略投资者配售股票,可采用"超额配售选择权(绿鞋)"机制。
  2、上证所高层:希望在工行上市前推出备兑权证近日,上海证券交易所某高层人士表示,上证所希望推出真正意义上的备兑权证,并希望在工商银行上市之前有所突破。
  该人士指出,必须通过交易机制和产品创新激活资本市场的内在功能。在产品创新方面,他首先提出权证创新。他认为,备兑权证将会成为稳定股价的重要金融工具。在国际证券市场上,权证已经得到了很大的发展,比如,在中国银行(601988)上市当日,新加坡交易所就推出了中国银行的备兑权证。香港交易所则将原先上市60天以后才可以推出备兑权证的规定做了修改,将设立权证的时间放宽至股票上市后20天。目前,在香港交易所,仅中国银行一只股票就有60多个权证
  3、工行A+H路演进入倒计时可望本周预披露本周,中国工商银行将进行招股书预披露,同时,证监会发行部将发布相关发审会工作会议公告,下周将接受证监会发审委审核。有关人士表示,工行"过会"应无悬念,随后,工行会正式刊登招股书,因此,工行IPO已是指日可待。
  据悉,此次工行A+H发行规模约600亿股,融资额约1800亿元。另据了解,工行此次发行将采用超额配售选择权即"绿鞋"机制,旨在减少二级市场价格波动,即主承销商将按不超过发行数量的115%的股份向投资者发售。股票上市30日内,主承销商有权根据市场情况选择从集中竞价交易市场购买发行人股票,或者要求发行人增发股票,分配给对此超额发售部分提出认购申请的投资者。
  

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