行业仍将快速增长：我们认为未来5  年体育场馆、展览馆、机场二期建设、火车站台机场化、海洋平台、多高层建筑等等带来的钢结构需求仍将处于高峰期，行业增速有望维持在20%以上的水平。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
            高端领域进入壁垒有望提高：行业进入壁垒低的状况正在改变，高端领域的竞争更重技术和施工经验，参与企业数目少。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）钢结构专业承包特级资质可能设立，届时，高端领域进入壁垒将进一步提高。
            公司产品结构不断优化：2004  年以来，公司产品结构不断优化，竞争激烈、毛利率较低的轻钢结构产品所占比例逐步下降，技术壁垒高的重钢和空间钢占全部产品比重逐渐上升，其中，空间钢由2004年占主营收入15.4%升至2006  年上半年的42.9%，目前，重钢和空间钢合计已经占全部产品的6  成左右。
            海外市场拓展值得期待：从日本钢结构H  级认证的取得，到尼日利亚项目的承接，表明公司正在打开国外市场的大门。我们认为尼日利亚项目不是一个偶然事件，可以预期今后将会出现更多的海外订单。海外业务毛利率远高于国内，我们预期公司2006-2008  年的海外业务收入将分别达到1.3  亿、1.95  亿和2.63  亿，贡献毛利分别为3900万、4290  万和5792  万元。
            钢材价格波动仅影响公司短期业绩：由于钢结构项目的周期都比较短，一般仅有几个月，因而，钢材价格的波动会影响公司的短期业绩（月度、季度），但从长期来看，公司的毛利率变动是比较平滑的，更重要的影响因素是行业的竞争格局，而不是钢材价格的波动。
            盈利预测和估值：较上一篇报告（《G  精工钢：钢结构高端市场地位日益凸显》，2006-05-27），我们提升了2006-2008  年的盈利预测至6950万、9880  万和13550  万。主要原因在于，我们对公司未来海外市场的开拓更为乐观。按照最新股本计算，公司2006-2008  年的EPS  分别为0.42、0.6  和0.82  元，按照增发摊薄后股本（假定增发6000  万股，总股本为2.25  亿股），公司的每股收益则为0.31、0.44  和0.60元。考虑到公司的成长性，估值上可以给予一定的溢价，若按07  年16-18  倍的动态市盈率估值，则合理估值水平为7.04-7.92  元，我们维持对公司“优势-1”的投资评级，一年内目标价7.5  元。