􀂾    2007  年，格力内外销同步发展，销售收入增长近50％，公司销售规模达到380  亿，对照公司流通市值，PS  仅0.8.
􀂾    市场份额方面，国内达到32％，出口占总出口15％，份额均大幅提升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】特别是外销方面，有效突破人民币持续升值影响，海外市场仍然有了很大的进展。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂾    公司产品单价也不断攀升，实现量价齐升，空调产品销售收入增加高于销售量的增加，也远高于竞争对手，反映出公司具有涨价能力，能够一定程度上化解原材料涨价。
􀂾    在销量上升的同时，盈利能力大幅提高，EPS  达到1.58  元，净利润增长率80％，对照07  年EPS，目前PE  仅24  倍，08  年保守增长30％以上，EPS  能够达到2.11  元，对照08  年EPS，PE  仅18  倍。比较而言，现阶段公司PS、PE、PB  估值皆优于美的。
􀂾    受要素成本涨价影响，空调毛利率略有下降，从18.7%降到18.3%.
􀂾    规模优势逐步体现，盈利快于销售增长，  2007  年公司规模大幅增加，管理费用率从3.0%下降到2.3%。但是销售费用率并没有减少，反而从11.2%上升到11.4%。原因在于：一方面公司希望合作经销商分享盈利，所以销售费用增加较多，公司年末帐上尚存15  亿元未结算销售返利，我们可以视为公司长期利好。另一方面公司在2007  年维修准备金比以前多记提2  亿多，所以年末剩余的维修准备金高达4.3亿，而上年末数据仅0.9  亿。
􀂾  每股经营活动现金流量3.34  元,远高于EPS,财务状况不断改善
􀂾  公司分配预案10  转5  派3  元，符合市场预期
􀂾  盈利预测和投资建议。我们预测公司未来三年的复合增长率为40%左右，  08，09，10  年EPS  分别为2.11  元，3.00  元，4.16  元，考虑到公司良好的盈利能力、非常确定的成长性，我们给予较高的溢价，但是考虑到市场整体的估值水平下移，我们改按35  倍PE，按照08年EPS  2.11  元，公司12  个月目标价74  元，维持强烈推荐的评级。