􀁺    业绩略高于预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2007  年，公司实现营业收入380  亿元，同比增长44.33%；归属于上市公司股东的净利润为12.7  亿元，同比增长83.56%，每股收益1.52元，业绩略高于预期（收入预测为380  亿元，符合预期；净利润预测为12.5亿元，对应EPS  预测为1.50  元）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀁺    收入增速远超对手，毛利率小幅下降。空调业务收入为349  亿元，占主营业务收入总额的97.48%，同比增长49%，远高于行业竞争对手（美的电器空调业务同比增速为33%，其中家用空调业务同比增长30%）；空调业务毛利率为18.29%，同比下降0.39  个百分点。除了原材料上涨以及汇率升值导致毛利率下降之外，我们认为更主要的原因应来自于格力加大对三四级市场的渠道下沉导致了毛利率小幅下降。
􀁺    内销增长略好于出口。公司2007  年实现内销280  亿元，同比增长51%，占主营业务收入总额的78%；实现出口78  亿元，同比增长49%，占主营业务收入总额的22%。将格力内外销增速与美的作比，在出口方面，由于美的中央空调出口迅速放量，因此出口增速方面格力仍略低于美的（海外收入同比增长57%），然而空调内销方面格力表现则明显优于竞争对手。
􀁺    营业费用率提升，管理费用率下降。营业费用增速高于销售收入增速，营业费用同比增长47.5%，营业费用率为11.43%，同比增加了0.25  个百分点，我们认为营销费用的增长快于收入增速的状况我们依然认为公司与公司较为充分的计提有关。管理费用率为2.28%，同比下降了0.76  个百分点，主要原因在于公司原计提应付福利费余额1.65  亿元全部冲减管理费用，即使扣除这一影响，管理费用率为2.72%，依然低于上年同期0.32  个百分点。