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北纬通信研究报告:东方证券-北纬通信-002148-预计下半年将进入业绩增长快车道-080416

股票名称: 北纬通信 股票代码: 002148分享时间:2008-04-16 11:43:21
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 王志光
研报出处: 东方证券 研报页数: 2 页 推荐评级: 中性
研报大小: 279 KB 分享者: do****o 我要报错
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【研究报告内容摘要】

1、  北纬通信“168  公众信息点播创新模式”在全国的推广情况:近期与公司电话调研得知,前期公司已经在甘肃进行了针对50  万用户的试商用推广,该项业务的月度收入为15  万元左右(与中国移动分成之后)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司计划在二季度内将移动168  创新业务模式推广到5-6  个省,全年计划推广到10  个省以上;随着该项业务在其它各大重点省份的市场推广,我们预计今年三季度起,公司业务收入和利润将有望获得同比100%以上的高速增长。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
2、  关注公司针对彩铃、彩信等全网服务业务的营销力度,以及3G  流媒体及位置服务项目的进展。电话调研得知,得益于彩铃业务的强化推广,08  年以来公司彩铃业务保持了10-15%的快速增长。随着中国移动对3G  业务的投入加大,公司与中国移动在彩信业务和3G  流媒体业务方面的合作力度和深度预计将进一步加大,预计09  年将成为公司新增利润的增长点。
3、  公司07  年IPO  募集资金的使用情况,公司有明确的计划将通过收购和整合,完善公司增值业务产业链,提升长远的发展潜力。调研得知,随着近期国内证券二级市场的持续调整,一级股权投资市场也逐渐趋于理性。我们认为这将给公司下一阶段的产业链收购整合创造良好的条件。
从增值业务产业链的角度,未来随着3G  的推广应用,业务将更加丰富而复杂,中小SP将持续、逐步退出,这将使SP  行业进一步向各大SP  集中;而运营商重组之后,随着新增移动运营商的进入,我们认为移动运营商之间的竞争将趋于激烈,各大运营商将更加重视各产业链的培育和发展,各实力SP  在与运营商合作中的重要性地位将得到大幅度提高。
公司作为国内第一家纯粹的SP,随着一系列创新应用的推出和持续的市场营销,公司核心竞争力正在逐步提高,已经成为中国移动最为稳定的战略合作伙伴之一;同时随着新业务的成功推广,我们预计公司业务在08  年下半年起将获得高速发展。

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