􀁺  07  年，公司实现净利润691  亿元，每股收益0.30  元，同比增长49%，与我们预期基本一致，贷款余额增长14%，存款余额增长13%，总资产增长21%，不良贷款实现双降，拨备覆盖率超过100%，维持了一贯的稳健谨慎的增长风格。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
􀁺  公司在适度规模增长的前提下，继续保持了盈利能力的领先优势。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）个人贷款、中小企业贷款以及基建贷款仍然是公司的特色信贷业务，分别增长23%、16%、18%，存款加权利率为国有上市银行最低，贷款加权利率为国有上市银行最高，存贷利差自06  年的4.04%上升至4.74%，上升幅度和绝对水平均位居国有上市银行首位。
􀁺  07  年手续费收入大幅增长，手续费收入增速和占比均位居国有银行第二。07  年公司ROAA  和ROAE  分别为1.15%和19.50%，位居国有上市银行首位。
􀁺  07  年底不良贷款率降低为2.60%，低于工行和中行，拨备覆盖率达到104%，资产质量明显优化，次贷相关资产拨备计提比例高于同类国有银行。
􀁺  我们看好公司由特色业务支持的盈利能力和稳健增长发展前景，维持前期预测，预计公司2008  年、2009  年、2010  年每股收益分别为0.45元、0.61  元、0.79  元，每股净资产分别为2.21  元、2.77  元、3.48  元，维持“推荐”的投资评级。