投资要点：
􀂾  我们认为双鹤药业有望在医改过程中持续受益。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】双鹤药业07  年塑瓶和软袋大输液增长速度达到了50%左右，08  年初降压0  号出现了良好的销售势头，符合我们对在全民医保过程中先大病重病用药受益（住院用药），再慢性病用药受益受益，最后一般疾病用药受益的判断；
􀂾  中高端大输液产品仍然是工业业绩增长的主要推动力，其增长的推动力主要来自于：  1、在输液产业整体升级换代的先行者；2、医保覆盖面增大；3、输液行业市场集中度提升；4、公司终端的覆盖面增加。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂾  公司慢性病用药降压0  号开始出现放量，二线产品中舒血宁增长47%，增效联磺片增长250%，抗生素产品一君增长66%，盈源增长263%，小儿用膜剂儿泻康增长25%，珂立苏08  年有望快速增长；
􀂾  预计双鹤药业未来2-3  年仍然有望维持快速增长，我们预测双鹤药业08-10  年EPS  分别为：0.88、1.18  和1.50  元，目前08  年动态PE30  倍，维持推荐的投资评级。
􀂾  风险提示：公司利润增长较多依赖于毛利率提升和费用率的下降，持续性需要持续跟踪。