估值。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】尽管一汽夏利计划大举进军中国乘用车市场，我们预计其经济型轿车业务未来两年仍将亏损，并且会拖累公司整体的盈利增长。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们将一汽夏利的08  年每股收益预测由0.31  人民币下调24%至0.25  人民币，09  年预测不变。基于15  倍09  年市盈率，我们将其目标价由7.75  人民币下调至6.75  人民币。维持落后大市的评级。
净利润同比增长2.9%。一汽夏利公告，07  年销售收入同比下滑9.9%至78  亿人民币，净利润同比小幅提高2.9%至2.47  亿人民币。但是，若剔除一次性收益，净利润实际上同比下降54.5%至1.09  亿人民币。一汽总部的经济型轿车业务亏损近5.60  亿人民币。从一汽丰田和其他子公司获得的投资收益达到5.62  亿人民币。此外，公司出让天津丰田冲压部件有限公司和天津丰田树脂部件有限公司权益获得投资收益1.60  亿人民币。
销售数据。07  年一汽夏利共销售约18  万辆经济型轿车(包括夏利、威姿，威乐和威志)，同比下降8.4%，这主要是由于消费升级，客户更倾向于选择中高档轿车。另外，价格战使得07  年毛利率由06年的13.4%下降至7.5%。07  年一汽丰田共售出整车约22  万辆，同比增长28.8%，为一汽夏利的投资收入及整体业绩表现带来强劲支撑。截至07  年底，一汽夏利和一汽丰田在国内的乘用车市场份额分别为2.9%和4.5%。公司拟在未来五年内推出7  款新车，并且将整车和发动机产能均提升至40  万。