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研究报告:海证期货-期铜跨市场套利追踪-120705

股票名称: 股票代码: 分享时间:2012-07-06 11:12:14
研报栏目: 期货研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 罗希
研报出处: 海证期货 研报页数: 2 页 推荐评级:
研报大小: 245 KB 分享者: new****ei 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        数据选取:  LME三个月期价格为沪铜收盘时的报价,沪铜价格为当日收盘价  
        LME各月份升贴水都是相对于三月期的升贴水,其中现货升贴水是沪铜收盘时伦铜0-3升贴水实时报价。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】7月-12月升贴水是前一交易日伦铜的隔月升水贴水价格,与沪铜收盘时的升贴水实时价格可能有差异,但差异较小。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)LME  7-12月价格取第三个星期三,与沪铜最后交易日基本接近  国内现货价格为上海有色金属网现货成交区间的均价  
        两市比值按时间对应的原则计算。即现货/现货,7月/7月,  8月/8月  考虑远期汇率影响。远期汇率选取人民币对美元中间价,仅供参考。  现货和近月进口盈亏对于判断是否会引起大量进口的作用较大,而远月进口盈亏只是作为参考。  备注:  
        伦铜展期收益的计算是基于北京时间前一天晚上的收盘价,隔月价差(即展期收益或亏损)根据当天的人民币兑美元汇率调整为  人民币/吨。  伦铜交易保证金视不同经纪商而定,此处只计算不考虑保证金杠杆效应的展期收益。  实际操作的展期收益视展期时间和合约月份而定。  展期收益并非立即就可以得到的收益,而是获得了更好的比值条件。  

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