电子行业整体展望。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】比较优势明显:在全球经济前景不明朗的情况下,电子行业却创新不断,成为抵御经济下行的利器。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)软件、通讯、电子、传媒日益融合,行业领导企业在走软硬结合道路。智能手机、TV、LED 照明、安防等行业快速增长的趋势明显。另外,行业大周期在2010 年见顶,目前新增产能依然处在高位,但结构性的旺盛需求延缓了行业的下降趋势,在行业季节性旺季到来之际,内部管理改进、成本下降的周期类公司有着较好的安全边际。
关注主题及投资标的。由于下半年将是电子行业新产品发布的黄金时段,届时iPhone 5、Win 8+Ultrabook、iPad Mini、Kindle Fire2、iTV、带触控功能的超级本,都将在这个时段集中发布。同时,周期性行业或有交易性机会。我们的推荐标的为长盈精密和顺络电子。
全球电子公司资讯。谷歌在近日I/O 开发者大会上展示诸多新产品,如操作系统Android4.1,平板电脑Nexus 7,流媒体播放器Nexus Q,谷歌眼镜等。黑莓Q1 营收达28 亿美元,亏损5 亿美元。瑞萨拟关闭、出售半数工厂。联发科245 亿元收购晨星半导体。
北美 BB 值连续两月下降。SEMI 公布2012 年5 月北美半导体设备制造商订单出货比初估为1.05,连续第2 个月下降;虽绝对值连续下滑,但订单额为2011 年5 月以来的最高值。此外日本半导体设备BB 值出现连续两月上升,两个数值趋势持续背离,以及产业链的结构性供不应求显示出当前行业的弱复苏状态。
液晶电视。Display Search 数据显示,2012Q1 全球电视出货5100 万部,同比下滑8%,这是自09Q2 后最大单季负增长。其中液晶电视出货4300万部,同比下滑3%,首次出现单季下滑。究其原因,由于经济大环境不景气,整个产业链采购趋于谨慎。中国出货占比20%,为单个最大市场;三星市占率26%,为最高品牌。
绿色照明。LEDinside 最新价格调查报告显示,5 月全球LED 灯泡零售价基本维持稳定,浮动幅度较小。自2012 年2 月以来,LED 灯泡零售价格开始停止大幅下滑趋势,并趋于平稳;至5 月份,各地区价格战已基本平息,取而代之的是高性能产品比例的提升及市场推广力度的加强。但长期而言,LED 价格不断下滑,而LED 灯泡制造商也越来越多,因此当全光型与高光效产品逐渐普及后,预计2012 年底将会重启另一波的价格竞争。