􀂉  铁路运输已成我国经济快速发展之“瓶颈”：改革开放以来，我国的GDP  以较高的速度持续增长，对运输的需求也不断增加。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1985-2006  年，我国的旅客周转量增长3.3  倍，货运周转量增长3.8  倍，但同期铁路营运里程仅增加0.4  倍，铁路运输已远远不能满足经济发展的需要。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂉  铁路固定资产投资加速已成必然：中国现代化的发展战略已经确定，要在2020年基本实现工业化，到本世纪中叶，建国百年时，基本实现现代化。但对比现在的发达国家铁路，我国无论是路网密度还是运输能力，甚至铁路运输速度和铁路规划都远远落后于发达国家，超常规发展铁路行业已成必然。
􀂉  铁路设备行业面临“黄金”发展机会：根据规划，估计“十一五”期间铁路行业投资将达到1.5  亿元。根据以往的经验，铁路基础建设投资占65％-70％左右，车辆购置约占15％-20％，其余为更新改造投资。“十一五”期间的铁路建设主要是技术含量较高的高速客运铁路和铁路电气化改造项目，因此基础建设投资和车辆购置占比将会相应提高，预计占比分别为70％和20％。
􀂉  公司业务稳步扩张。即将实现的收购将使公司在车轴市场的绝对龙头地位更加巩固；车辆产品市场份额稳中有升，毛利率高于行业平均水平；轮对业务快速增长，将成为公司又一个利润增长点。
􀂉  风险提示：原材料价格上涨给公司提升盈利能力造成一定压力；人民币对美元升值将会降低公司产品在北美地区的竞争力，但对其他地区的出口将不会受到影响。
􀂉  首次给予“强烈推荐”评级：从长期来看，公司具有良好的成长性，短期的成长性尤其突出，因此我们有足够的理由给予公司机械行业重点公司平均水平的市盈率，2008  和2009  年分别为25  倍和20  倍，合理股价为16-17.6  元，首次给予“推荐-A”的投资评级。