1.基本金属市场
7月2日,LME铜、铝、铅、锌涨跌幅度分别为-0.85%、-0.10%、0.97%、-0.43%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2.黄金与美元
7月2日,金价涨跌幅度为-0.02%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)美元涨跌幅度为0.33%。
3.影响行业走势数据、事件
美国因素:7月2日,美国 供应管理协会公布,美国6月ISM制造业指数5月53.5,续降至49.7,为2009年7月以来首现收缩,低于市场预期降至52。新订单指数由5月60.1,急降至47.8,创2009年4月以来新低;投入物价指数由5月47.5,急降至37,亦2009年4月以来新低,生产指数更由5月55.6,降至51;出口指数由53.5,降至47.5。
欧洲因素:7月2日,数据,6月制造业PMI终值为45.1,略高于预期的44.8,2009年6月以来最低。
行业、公司动态:
商务部6月29日信息显示,商务部新闻发言人沈丹阳表示,中方已收到美、欧、日的有关请求,并将认真研究起诉方提起的专家组请求,并根据世贸组织争端解决程序予以妥善处理。沈丹阳指出,关于稀土问题,中方已多次强调中方政策目标是为了保护资源和环境,实现可持续发展,无意通过扭曲贸易的方式保护国内产业。中方一贯尊重世贸规则,积极履行世贸承诺。6月27日,美国、欧盟、日本就诉中国稀土、钨、钼三种原材料出口管理措施世贸争端案,正式向世贸组织争端解决机构提起设立专家组请求。
《中国企业报》报道,一家有色企业高层近日证实,工信部正在研究建立国家稀土收储机制,并组织企业开会讨论过此事。该高层表示,稀土进行收储主要是为了保证稀土行业价格的稳定,避免引起价格大起大落对企业造成伤害。
日本新闻网报道,日本东京大学地球资源学研究小组6月28日宣布,在日本海上专属经济区内的海底发现存在大量稀土。这些稀土共约680万吨,可以供日本国内消费220年。
点评:美、欧制造业数据显示基本金属需求乏力,7月1日公布的中国PMI也证明制造业需求不旺,基本金属需求乏力。如我们预测,即使的欧债问题解决,风险偏好会有所回升,但疲软的需求,使得基本金属价格上行动力不大。来自稀土业的消息显示,短期内稀土价格不存在上涨动力,但下跌的力量也不大,或震荡。
4. 投资策
综合考虑影响行业走势的各因素影响,我们认为金属新材料、小金属的投资机会明显,基本金属投资风险仍大,考虑基本金属存在的外延式增长带来的投资机会,我们维持行业评级为“增持”。重点仍然关注稀土行业投资机会,重点关注个股为中科三环、宁波韵升、厦门钨业,有创业板投资经验者可关注正海磁材。
5. 投资风险
基本金属价格走势低于预期;各国新能源政策是否连续;新能源汽车的量产时间的不确定性;结构调整的步伐低于预期。