n  維持2Q12稅後EPS預估
        公司  6  月營收預期會較5  月小幅下滑，主要在於6  月底客戶盤點，且部份客戶遞延原先訂單至下半年，我們小幅下調公司2Q12  營收預估1%至70.5  億元(+12%QoQ)；但2Q12  毛利率因產品組合穩定且匯率有利，預期可接近1Q12  之水準；業外部份由於匯率趨勢有利，預期可部份回沖1Q12  之匯兌損失。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        我們維持2Q12  稅後EPS  預估為0.58  元(+114%QoQ)。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        n  下半年動能維持
        下半年公司主力產品交換器在資料中心與電信商持續佈建下，較不受景氣影響；數位家庭產品部份，OTT  STB  進入旺季且3Q12  開始出新產品予客戶，IP  STB  在3Q12  也有新電信標案出貨，因此預期下半年公司仍可維持營運動能。
        n  投資建議
        我們微幅下調公司  12  年公司營收預估至282  億元；維持稅後EPS  預估為2.16  元(+8%)。我們以明泰未來四季EPS  2.27  元，給予11  倍本益比，目標價維持25  元，由於近一季公司股價由高點回檔，且近期將配發現金股利1.41  元，殖利率超過6%，我們將其評等由中立上調至超越大盤。