航空：旺季之时迎估值修复机会。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】纵观多年，第三季度都是民航客运一年中的最旺季。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）7、8月航空暑运旺季启动以及8月伦敦奥运将拉升国内国际航线客运需求，客座率和票价水平往往能在旺季期间上升至全年最高位。再者，油价大幅下跌，上半年原油价格的平均值基本与去年同期一致，若原油短期不继续大幅回升，7月上旬国内油价调整窗口打开，届时国内油价年内第三次下调仍是大概率事件，航油价格将随之下调。航空货运5月出现10个月以来首次正增长。下半年即使货运不能明显复苏，应该也不会更恶劣。总的来说，下半年航空公司的经营环境会较上半年改善。值得注意的是年初以来人民币兑美元小幅贬值，人民币汇兑收益会比去年大幅下降，但目前板块估值接近历史低位说明市场对此有所反映。从历年板块市场表现看，每年的7月份，航空股都会有不错的正收益行情。因此，在旺季刺激和油价下调预期下，7月份航空股迎来估值修复机会的概率很大。  
        全国流通工作会议预期7月初召开，物流利好在眼前。已拖延多时，号称全国流通领域最高级别的全国流通工作会议如无意外将会在7月5号召开。到时候将会研究出台一些促进流通扩大消费的具体的、新的政策措施。这个会议的份量还是很重的，物流板块普遍6月份已调整过，因此，7月份的机会还是很大。  航运：集运传统旺季即将到来，关注航运业振兴政策。重点关注集装箱运输，每年8月份起，连续3个月是班轮公司的旺季，3季度货运量环比会有一个季节性的增长，班轮公司会在此时征收旺季附加费。而且几个班轮巨头联盟意识强，稳定提价后的运价或者有可能继续提价。但是上半年已经有了大幅提价的基础，运价基本达到10年的水平，所以估计下半年提价的幅度很可能会缩小。还值得关注的是，目前航运业的低迷已经引起国家重视，三季度有可能出台航运业振兴政策。