投资要点
        辽通化工公告，将收购内蒙古华锦化工全部股权，转让价格为1000  万元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        该公司规划建设100  万吨合成氨，160  万吨尿素。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        公司本次新增产能位于东乌珠穆沁旗，为煤头尿素。依照当地煤价200  元/吨测算，则完全成本1100  元左右。其距离下游消费地东北基本在1000  公里左右，预计运输成本为150  元。依照目前东北地区2250  元/吨的价格，预计2015  年公司全部达产后将新增净利润8  个亿，相当于每股0.67  元。
        财务与估值
        考虑到近期油价的下跌，我们下调公司2012-2013  年每股收益分别为0.61、0.68（原盈利预测为0.66、0.73  元），参照可比公司估值，对应目标价为10.6  元，维持公司买入评级。
        风险提示
        产品价格如乙烯、丙烯下跌