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研究报告:中投证券-技术分析量化系列之一:基于核回归的技术形态量化-120629

股票名称: 股票代码: 分享时间:2012-07-02 11:19:21
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 朱幂
研报出处: 中投证券 研报页数: 20 页 推荐评级:
研报大小: 1,271 KB 分享者: goo****oy 我要报错
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【研究报告内容摘要】

报告摘要:
        本文以2000年以来的A股为研究样本,通过量化方法找出股价波动所形成的技术形态,分析形态形成之后的上涨概率,以此证明形态的出现对于股价的波动会造成一定程度的影响。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        我们采用非参数核回归方法对收盘价进行平滑,以此找出极值点位臵。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        我们为头肩顶、头肩底、喇叭、三角形(对称、上升、下降)和楔形形态(上升、下降)设定检测规则。其中对每种形态起始极值点的不同(极大或极小值),划分出TOP和BOT形态。总计14种形态。
        我们采用柯尔莫洛夫-斯米尔诺夫检验(KS检验)进行假设检验。原假设为:在形态出现后股票收益率的条件分布与该股票总体收益率的分布相同。结果显示大部分形态都能通过检验,也就证明了技术形态分析在A股市场的实际运用中是有效的。
        我们除了对每个形态作出结论性分析外,还得出以下一些重要结论:
        1.  TOP和BOT存在差异,需具体区分;
        2.  参数在合理范围的变化不影响我们关于形态的基本结论;
        3.  上升三角形顶边阻力非常强,股价很难突破;
        4.  向下突破的形态效力一般比向上突破的形态效力强得多;
        我们将在系列下一篇报告加入前期趋势因素分析。
        风险提示:
        技术形态判断有一定的主观性,本文主要提供一种量化的思路。
        

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