板块观点
        本周，电子行业指数下跌1.6%，跑赢大盘0.4  个百分点，不到30%的个股
        取得正收益，苹果概念股和触摸屏板块表现出色。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】费城半导体指数、纳斯达克指数和台湾电子指数都与相应大盘走势接近。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        整体而言，电子行业基本面在2Q12  实现了环比改善，但增长程度不及原先预期。出于对宏观经济的担忧，各研究机构纷纷下调对手机、PC  和电视等终端产品的全年出货量预期。我们认为，只要宏观经济不继续恶化，行业景气度将在3Q-4Q  继续缓慢好转：1）产业链大部分环节在2Q  较谨慎，存货风险不会很大；2）专用于芯片在6  月推出，Win8  将在10  月推出，下半年将有大量新PC  机种上市，从而拉动电脑行业景气回暖；3）2、  2  等大量新产品上市；4）3Q11  旺季不旺，A  股公司业绩基数偏低，3Q12  同比增长将较容易实现。苹果、三星和联想业绩表现明显超越行业，相关产业链的机会值得关注；此外，在宏观经济形势严峻的背景下，国家有望出台一些刺激政策，也建议关注政府需求拉动作用较大的板块，如：银行卡、安防、LED、物联网等。
        半年以来，电子行业上涨5.6%，跑赢大盘0.7  个百分点。5  月初以来，行业基本面没有好转迹象，苹果产业链、触摸屏板块和安防板块大幅上涨，带动行业跑赢大盘超过6  个百分点。部分热点股票估值已达到35  倍，与2010  年高点水平相当。7  月下旬开始将陆续有中报披露，我们认为行业整体中报情况会不达市场预期，行业短期继续大幅跑赢大盘缺乏动力。
        我们本周继续推荐水晶光电、恒宝股份、大华股份和聚飞光电。
行业动态
          半导体
        预估,今年全球晶圆制造设备支出将为330  亿美元，同比下滑8.9%，预期2013  年会增长7.4%至354  亿美元。  表示，年初由于30nm  以下需求涌现，而新设备良率未成熟，导致年初晶圆制造设备需求强劲，而随着良率提升，下半年设备需求将下滑。
          台湾资策会预计今年全球半导体产值将达  3061  亿美元，增幅2%。台湾半导体整体产值达1.54  万亿新台币，增长6%：其中晶圆代工6079  亿新台币，年增15%；IC  设计4152  亿新台币，年增4.2%；封测3520  亿新台币，年增3.9%。
            统计，SSD  价格持续下降，过去一年平均降幅达46%，目前SSD  价格最低可达0.82  美元/GB，240GB  正逐步成为主流容量。
          调查，由于PC  端需求不振，6  月DRAM  合约价终止近5个月的涨势，连续两旬持平，4GB  模块均价维持在21.25  美元。
          手机
          三星预计第  2  季手机部门营收将优于上季，旗舰机种Galaxy  S  III  截至  7月的累计销量也可望触及  1000  万支。