扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

博瑞传播研究报告:东方证券-博瑞传播-600880-07年报点评-080408

股票名称: 博瑞传播 股票代码: 600880分享时间:2008-04-08 16:04:11
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 张小嘎
研报出处: 东方证券 研报页数: 5 页 推荐评级: 增持
研报大小: 317 KB 分享者: lw****7 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

          公司利润的三大支撑印刷、广告及发行投递均有着不错的增长,但贡献的方式各不相同。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中印刷业务主要表现在毛利率提升4.54  个百分点;而广告与发行投递业务则主要体现在收入分别有35.48%和22.94%的增加。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
          印刷业务是公司主要利润来源,当前的增长主要来自成都商报版面的增长导致的报印收入增加,商印业务虽然增幅达50%,但基数太小。正是由于报纸扩版的数量有限导致收入增幅不大,仅达9.89%。在08  年预计由于奥运拉动成都商报发行量和版面均会有所增长,增长幅度仍会有10%的水平;而09  年商印项目的投产及进行中的对成都日报与成都晚报印刷业务的整合则会带来印刷业务的跳跃式增长。
          公司07  年广告代理量超过3.1  亿,较06  年增幅约10%,但广告收入增长达35%,主要和广告的分成比例相关,公司部分媒体采取的是保底后增量对分的模式,伴随07  年相对较好的平面媒体发展形势,超过保底线的量会较大。与此同时,公司的户外广告也开始贡献收入,但相应拉低毛利率水平。08  年奥运的拉动,其广告业务将进一步提升。特别是公司新进入电视媒体代理,相信经过一段时间的摸索,电视媒体代理将成为其新的业务增长点。
          发行投递业务增幅在22.94%,主要是来自对下半年对成都晚报发行业务的整合,而令人期待的DM  业务增长仅为10%。08  年增长一是来自新增加的成都晚报全年发行投递业务,二是来自DM  业务的增长;基于对用户数据的深度开发及配股项目博瑞书坊的建设,发行网络进一步完善,业务种类进一步增多,总体发展潜力依旧较大。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com