◆上半年公司所有的业务销量大增，利润有望大幅增长
由于处于国二排放和国三排放的过渡期，一方面国二老产品利用政策的空间拼命生产，另外一方面，主机厂必须采购国三存货以备生产，双重的生产负荷带来效益潜在的大幅增长
◆下半年公司的业务面临着替代效应的挑战，但利大于弊
随着国三排放的正式实施，以国二排放产品为主的公司本部将面临着严峻的挑战，而以国三排放为主的博世公司将带来实质性的利好。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】考虑到这种替代效应，由于博世公司的国三产品单价和毛利远高于本部的国二产品，因此公司的盈利能力是不断增强的
◆公司本部业务转型成功与否决定着未来的发展空间
随着公司本部国二产品的退出舞台，未来何去何从？我们认为有三条道路选择：转型为博世公司的零配件厂商，实行产品链上的分工；开发国三排放的单体泵继续主业的经营，形成不同技术路线的产品弥补博世产品的竞争风险；发挥集团的资金优势，进入以资本为纽带的创投业务，不断地成为新技术的孵化器，打造资本与实业互动的新型业务模式。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们认为公司短期的选择将会是成为博世公司的零配件厂商，实现产品链上的分工这条道路。因此公司的发展取决于如何快速的切换业务，实现不同业务的无缝链接。
◆追送股份的承诺提高了盈利预测的安全边际,但释放需等到下半年
公司曾经作出追送股份的承诺，如果06-08  年实现的净利润低于8.5  亿或08  年度净利润低于3.4  亿元，或在此期间的财务报表被出具标准无保留意见外的审计意见，公司将实施送股。我们认为这些约束条件将激励着公司做好业绩并且释放业绩。众所周知，博世公司采取两套财务标准，按照德国的标准他们考虑机会成本，我们认为随着博世的外方领导的任期到期，博世的利润可能会在双重的压力下，逐步释放。但我们认为其释放的节拍时间在下半年,造成上半年公司的业绩要低于市场预期.
◆  风险分析
上半年由于厂商利用政策的允许导致欧二产品的超常规生产，导致下半年欧三产品的需求减少。同时可能由于欧二存货的增加，导致整个重卡销售压力增大，存货变现损失加大，市场竞争加剧，有可能出现05  年轿车行业发生的存货增加导致行业利润的减少；原材料成本的上升幅度大小直接影响企业的利润。