•  2007年纯利较我们的预测低9.0%，这是因為净油气销售额较我们的预测低5.7%左右，而经营支出较我们的假设高出8.5%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】不过，由於公司在2007年并未进行任何收购，开支低於我们的预测，导致净融资成本降低，在一定程度上减弱了纯利不理想所造成的影响。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）因现金流量强劲，中海油的净现金狀况从2006年的人民币33亿元提高至人民币195亿元。总言之，公司7.7%的净油气销售额增长被7.9%的经营支出增长所抵销，导致利润增长极微。
•  中海油管理层表示，由於原材料和能源价格升高，公司仍将面臨成本压力。不过，随著2008年及2009年油价上涨和產量提高，这方面的压力将有所缓解。我们预计2008年及2009年原油平均售价将分别增长16.8%及4.1%至82.90美元和71.85美元，為此将2008年利润预测上调13.8%。2009年利润预测基本不变。在油价上涨25.1%及產量提高13.3%这兩个因素的综合作用下，2008年盈利应强劲增长69.7%。
•  虽然中海油2007年利润不如人意，但是2008年前景向好，為此我们将其投资评级从「三星」（持有）上调至「四星」（买入）。我们继续看好中海油的管理策略，其中公司的长期目标是将下游业务发展為有助於提升公司价值的不受定价管制的业务。12个月目标价仍為13.50港元，由於相关同類群体的估值比率较低，削弱了现金流量提高所带來的积极影响。