•  工商银行（工行）2007年的盈利符合我们和市场的普遍预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】剔除提早退休员工的一次性拨备人民币125亿元外，税前利润按年增长77%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）贷款按年增幅控制在12%，而净利息收益率提高39个基点至2.8%。许多跡像表明，净利息收益率将在2008年初继续改善，原因是(i)活期存款不断增加；(ii)  债券收益率及银行间利率提升；以及(iii)信贷息差扩大。
•  工行就所持有的12.3亿美元美国次级房贷抵押债券作出4亿美元拨备，拨备率达33%。工行未持有美国次级房贷相关的债务抵押债券（CDO），而持有的结构化投资工具（SIV）面值合计0.55亿美元。假定其餘次按风险已悉數作出拨备，我们将2008年的盈利预测略微下调5.5%，以反映对工行的整体影响。
•  管理层确定2008年的贷款增长率為10%左右，而我们目前对2008年及2009年的增长率预测分别為10.5%及10.6%。我们2008年及2009年的预测分别上调14.2%及25.7%，主要反映净利息收益率预期提高。