•  鑑於安徽海螺的盈利前景增强，加上经营环境改善，我们将其投资评级从「三星」（持有）上调至「四星」（买入），但是12个月目标价下调至58.00港元（原為71.00港元）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
•  安徽海螺2007年錄得纯利人民币25亿元（按年增长61%），较我们和市场普遍预期分别偏高14%  和4%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）得益於水泥及熟料的平均售价及销量提高，收入按年增长17%至人民币188亿元。年内，水泥及熟料的总销量按年上涨15%至8,650万吨，而整体平均售价亦年比增长6%。由於煤价上涨，安徽海螺的能源开支增加至总成本的66%（原為62%）。不过，安徽海螺严格执行成本控制措施，11座餘热发电厂节省大量能源，减轻了生產成本高企的压力。因此，2007年毛利率由2006年的27.9%攀升至30.5%。
•  展望未來，我们预计能源价格上涨将继续加重安徽海螺面臨的压力。但是，集团实施的19个餘热发电项目将於2008年建成投產，可进一步节能降耗，我们认為生產成本对其影响有限。此外，安徽海螺可透过提高產品的平均售价，将高成本转嫁予客户。
•  我们看好该股，因此将2008年及2009年的平均售价预测分别上调17%  及18%。我们认為受新农村建设及华中地区重要基建项目的带动，水泥需求依然强劲。考虑到生產成本日益增加，我们认為预计水泥价格上涨能够实现。不过，我们已上调成本预测，与2007年成本增加的实际情况相符。在调整盈利模式后，我们将2008年及2009年的纯利预测分别上调11%及16%，至人民币30.48亿元及人民币41.56亿元。另外，我们预测2010年的纯利為人民币47亿元。