投资要点:
通过对08年1季度的宏观经济分析,我们认为08年2季度中国宏观经济最主要的特点是不确定性逐渐增大,二季度宏观经济发展的不确定性主要有两个方面:一是美国次贷危机对全球经济和金融市场影响的不确定性,二是国内经济与宏观调控政策的不确定性,受突发气候灾害冲击,我国经济有一定程度放缓,经济增长过热风险有所降低,但通货膨胀却更加严重,经济增长减速将不可避免。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
通过对08年市场的资金供求进行分析,我们认为市场的资金面的不乐观因素增加。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)但仍然有一些利好因素,比如人民币升值所带来的流动性过剩,另外一旦市场重新向好,居民资金以及新基金发行都将吸引资金重新回流,随着08年以及09年是股改限售股大量解禁,在创业板、红筹回归的重要时期,我们预计管理层未来会有一些实质性的利好出台,来增加资金供给。同时应关注美国连续降息后可能造成的全球流动性过剩问题加剧。
通过对08年中国宏观经济和资金供求面的分析,我们作出以下的大盘指数运行格局分析:1.上证综指合理运行区间在3850点至5650点之间;2.目前市场阶段性形成底部的可能性较大;3.市场仍处于震荡牛市之中,熊市还未到来。最后我们认为目前蓝筹股走稳的机会非常大,2季度具有一定的反弹行情,另外我们认为2季度最大的投资机会来源于未来经济的新热点,新能源、能源、有资产注入或重组可能的中小型企业(尤其是军工行业)、创业板受益行业、中小板块科技含量较高的企业等;同时看好具备较好防守性的医药行业。
最后我们对1季度的热点板块进行了回顾并作出如下判断:1.医药板块――受益于医改,整体行业评级推荐; 2.太阳能光伏板块--推荐产业链完整、强研发能力上市公司;3.风能设备板块――推荐具有规模、研发技术的上市公司;4.创投板块――关注有实质创投能力的公司;5.农业板块――行业整体评级中性,我们认为以上板块仍旧会是2季度的热点,但投资者必须把握行业的生产经营规律和上市公司业务内容,谨慎投资。