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旋极信息研究报告:安信证券-旋极信息-300324-新股估值分析报告-120607

股票名称: 旋极信息 股票代码: 300324分享时间:2012-06-08 08:44:38
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 陈祥升
研报出处: 安信证券 研报页数: 2 页 推荐评级:
研报大小: 189 KB 分享者: liw****sz 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        1、  公司主要致力于提供面向国防军工的嵌入式系统,2007年公司主营业务正式从军用领域拓展至民用领域,构建了以嵌入式系统测试产品及技术服务、嵌入式信息安全产品和嵌入式行业智能移动终端产品及技术服务为核心的三大主营业务模块。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2009年至2011年,本公司营业收入年均复合增长率为69.59%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2009-2011年度,公司实现营业收入103,850,118.27元、182,947,672.24元和298,665,994.74元。公司获取大额合同的数量不断增加,从2009年度的22个增加到2011年度的67个,公司获取大合同的能力不断提升。入式系统测试产品及技术服务与嵌入式信息安全产品作为公司的核心业务,2011年二者的营业收入占总营业收入的比重分别为51.66%和45.50%。
        2、  2009-2011年,公司分别实现净利润1,463.00万元、2,709.44万元和4,322.44万元。2009-2011年,公司主营业务毛利率分别为33.12%、33.85%及32.40%,基本保持稳定。  
        3、  公司的上游企业主要为包括电子元器件、集成电路芯片等在内的硬件设备提供商以及系统软件提供商。上游系统软件提供商为嵌入式行业厂商提供嵌入式系统所需的操作系统等系统软件;开发软件提供商为企业提供开发嵌入式应用软件所需的软件工具包。近年来,随着国内软件企业实力逐渐增强,市场竞争日趋激烈,软件产品价格出现稳中有降的趋势。上游系统软件与开发软件行业的竞争有利于本行业进一步控制成本,促进企业发展。下游需求领域较广,其中本公司主要涉及的是国防军工、信息安全和物流等领域。近年来,随着国家对国防军工领域的投入不断加大、网上银行的不断发展以及行业移动信息化和物联网应用的不断深入催生了下游行业对嵌入式系统的强劲需求,形成对本行业发展的强大拉动作用  
        4、  公司核心技术人员杨水华的  “大规模无线/移动用户群信息智能监管分析系统”  项目获得了2008  年度北京市科学技术奖三等奖、王晓炜获得了2009  年度中国航天科技集团公司第一研究院科学技术成果三等奖。公司于2002  年自主开发了H-SOFTTEST  V1.0  软件,是国内较早自主开发面向国防军工领域嵌入式系统测试软件的企业,确立了在国防军工嵌入式系统测试领域的技术领先地位。公司是国内最早也是目前唯一拥有自主研发故障注入产品的厂家。2009年,公司发布了嵌入式系统测试故障注入产品,打破了嵌入式系统故障注入市场完全被国外产品垄断的局面。  

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