光大国际核心领域前景灿烂:  根据“十二五”规划，山东省将兴建20个垃圾发电厂，浙江省/福建省/江苏省/广东省将分别建20/17/14/13  个。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】鉴于光大国际在上述省份垃圾发电市场占主导地位，我们认为这将保证公司获得充足的储备项目，也与本中心2012-14年公司资本支出将达25-30亿港元的预期相符。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        资本负债情况稳健:  转让青洲大桥带来6.60亿港元的现金流入，对应2011年市盈率/市净率分别为7.3/1.3倍。同时该项转让1）减轻了公司2012-14年资本支出达25亿港元的财务压力；2）使公司得以将全部精力投入核心环保业务。光大国际与亚洲开发银行仍保持密切联系，今后有望获得融资支持。
        项目进度放缓缓解资本支出压力:  由于发改委对生物能项目的发展及盈利前景仍持谨慎态度，光大国际将暂缓对5个生物能项目及多个太阳能项目的融资计划。由于光大国际与地方政府签订的仅仅是框架协议，公司无需在预定的时间内完成这些项目建设，因此上述项目不会占用公司的资本支出。我们认为这是利好消息，因其缓解了这些项目投资回报的不确定性。  
        维持光大国际买入评级，因1）由于项目储备充足，公司未来盈利前景向好；2）现金流充裕，足以维持资本支出，无配股风险；及3）公司越来越多的资源集中到其核心业务。