本文根据套利的基本原理，使用持有成本模型，并综合考虑交易成本，根据每分钟收盘价数据，建立沪深300  股指期货合约与沪深300  指数的无套利区间。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】同时，根据统计套利原理，采用历史均值方法计算各股指期货合约之间均衡价差，考虑交易成本后，得到执行两合约跨期套利的无套利区间。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）根据组合价差历史均值、价差的标准差和交易成本，建立三合约蝶式套利可界入区间。  
        本文考虑的现货交易成本包括：股票买卖的印花税，交易佣金，  市场冲击成本，融资融券的借贷成本。期货交易成本包括：期货交易佣金，市场冲击成本，借贷成本。  
        截至今日下午收盘，IF1206  合约下跌80.6  个点，跌幅3.07%。从分钟收盘价来看，今日没有出现较明显期现套利机会。IF1206  与IF1209、IF1206  与  IF1212、IF1207  与IF1212  以及IF1209  与IF1212  两合约之间出现比较明显的两合约跨期套利机会；今日蝶式组合A、B、C、D  均出现比较明显的日内交易机会。