关注主题投资和配网板块。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】5  月份，受益于政策消息刺激，光伏、节能、核电板块相继上涨，而其它板块表现平平。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）上个月电力设备与新能源行业下跌0.71%，跑输沪深300  指数0.73  个百分点。整体经济继续下滑，制造业增长乏力，发改委加快了项目审批速度和各行业发展规划的推出，受此刺激，我们认为短期内受益于政策的主题投资将会升温，建议关注战略新兴产业以及可能受益于投资拉动的配网板块。本月继续推荐国电南瑞、东方电气、杭锅股份、中能电气。
        核电重启箭在弦上，业绩将大幅增长。《核安全规划》征求意见稿出台，核电重启条件基本具备，国家发展核电态度明确，《核电中长期规划》仍在审议，但根据中国设备产能推测，预计2020  年6500-7000  万千瓦。核电重启行情中，估值低与短周期设备制造商弹性最佳，新堆审批将拉动短周期设备新增订单。
        智能化和整合是电网发展两大方向。科技部发布智能电网专项规划，明确了智能电网产业发展方向。重“智能”轻“电网”是此次规划与以往智能电网规划透露出不一样的信息。我们依旧建议关注智能电网龙头企业国电南瑞；另外一件比较引人注目的时间是平高集团及许继集团提高层级，直接下属国网公司，我们认为，此次调整是国网公司打造“中国ABB”的预演，未来不排除有大动作出现；新疆两条超、特高压交直流线路开工建设也是本月的大事件，这为未来“疆电外送”开了个好头，也对相关特高压设备生产厂家带来正面影响。
        用电侧节能板块相对看好。从汇丰PMI数据5月份数据来看，制造业情况依然不乐观，而从我们跟踪的企业情况来看，5月份情况虽然环比同比均好于4月，但是幅度不大。现阶段，制造业依然未见好转迹象，OEM市场也未见好转趋势，市场传言的新一轮国家投资，其确定性和规模尚待考证，但我们认为这可能更有益于基建相关类产业，对电力电子板块整体拉动作用可能有限。今年节能产业仍可相对看好，虽然增速可能会有下滑，但相对而言仍是增长较快的板块。建议关注合康变频和荣信股份，长期看好汇川技术。