主要内容:
国内外货币供应总量:海外风险偏好与资金环境恶化,人民币持续贬值上周全球关键货币政策变动较少:巴西央行下调利率 50BP;丹麦继续下调利率15BP;埃及下降存准200BP。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】匈牙利、土耳其等维持利率政策不变。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
国际资金市场环境恶化。衡量风险市场安全感的VIX 指数上升至24.1,超出长期历史平均线22.21。衡量银行信贷意愿的TED 利差上升2BP 至40BP,同比高出19BP。由于长期国债收益率下行,美国固定房贷按揭利率下降0.03%至3.75%,MBA 按揭申请指数周度环比下降;再融资指数下降;购买力指数下降。上周人民币对美元即期汇率报收6.331,较上周贬值0.08%;同期人民币NDF 贬值0.35%;周五美元指数报83.132,较上周升值0.89%。
宏观政策调控:上周资金持续净回笼,四大行5 月末新增贷款差异大上周央行在公开市场进行了 800 亿正回购操作,上周净回笼570 亿资金。
央行上次开展28 天正回购是在5 月22 日,利率为2.8%。央行没有发布央票公告。至此,1 年期央票已是连续22 周暂停。中行行长李礼辉表示目前国务院没有也不大可能发出要求银行增加信贷投放的相关指令,这或能部分解释目前大行何以步调不一。媒体传截止28 日,不包括农行,其他三大行5 月新增人民币贷款投放分别为500 亿、240 亿、120 亿左右,贷款投放差异明显。但在2009 年颇为“激进”的中行目前则表现颇为平稳,知情人士称,至28 日新增贷款仅为120 亿左右的便为中行。第五期国库存款招标在银行间市场进行。公告显示,这次招标总量为600 亿元,期限9 个月,最终中标利率为4.22%。与同一天的9 个月期Shibor 利率相比,低了64 个基点。像这样大把的国库存款“没人抢”,这还是2009 年8 月以来第一次出现。
国内传统金融市场:资金价格持续下降,资本市场股债双涨,股市净空头环比增长
上周股市有所反弹,上证指数上涨1.71%,电子、食品饮料、建筑建材、房地产等行业领涨。98 只股票涨停,较前一周增加48 只;有0 只股票跌停,较前一周减少17 只。申万分析师2012 年重点公司盈利预测略有下调,大幅下调了化纤行业的2012 年盈利预测,其他下调的行业有水泥、计算机服务、高速公路。上调盈利预测的行业有橡胶、有色金属、饮料制造、铁路运输。银行间资金市场持续下行,7 天回购利率下降0.17%,至2.37%。上海银行间同业拆放利率(一周)下降至2.34%,下降了0.16%。1 年期国债收益率下降3BP,至2.23%;10 年期国债收益率下降1BP,至3.35%。利率和高等级信用收益率在20BP 内震荡,中低评级收益率震荡幅度为35BP 以内,10 年期AA 与AAA 级银行间企业债券评级利差下降0.02%,仍为1.25%,A+与AA 级银行间企业债券评级利差下降0.07%,为2.98%;1 年与3 年银行间企业债券(AA)期限利差上升0.06%,为0.83%,3 年与10 年银行间企业债券(AA)期限利差上升0.09%,为1.10%;1 年与3 年银行间企业债券(A+)期限利差上升0.09%至1.02%,3 年与10 年银行间企业债券(A+)期限利差上升0.13%,为1.29%。上周发行企业债109 亿元,同比增加84 亿元,12周移动平均值为170.45 亿元。短期融资券发行79.5 亿元,同比增加7.5亿元,12 周移动平均值为206.66 亿元。公司债发行205.9 亿元,同比增加166.4 亿元,12 周移动平均值为50.56 亿元。国债发行300 亿元,同比不变,12 周移动平均值为295 亿元。金融债发行200 亿元,同比减少534 亿元,12 周移动平均值为424.75 亿元。中期票据发行177.50 亿元,同比增加110.15 亿元,12 周移动平均值为174.88 亿元。上周重要股东二级市场交易,增持公告数为50 个,较前一周增加21 个,增持金额为1.05 亿元,较前一周增加0.11 亿元。减持公告数为73 个,较前一周增加16 个,减持金额为11.09 亿元,较前一周减少0.46 亿元。上周净减持额为10.04 亿元,较前一周减少0.57 亿元。上周IPO 实际募资65.44 亿元,同比增加20.15亿元,12 周移动平均值为34.54 亿元。