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东华软件研究报告:民生证券-东华软件-002065-增发点评:增发面向金融医疗,奠定长期发展基础-120604

股票名称: 东华软件 股票代码: 002065分享时间:2012-06-04 13:58:16
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 尹沿技,卢婷
研报出处: 民生证券 研报页数: 5 页 推荐评级: 强烈推荐
研报大小: 528 KB 分享者: zsp****01 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        公司增发主要面向金融云和医疗云
        与此前不同,公司此次增发并非针对并购对象的定向增发(2008  年公司以发行股份购买资产的方式收购了北京联银通科技有限公司;2011  年以发行股份购买资产的方式收购了北京神州新桥科技有限公司),而是针对三个项目:(1)中小商业银行一体化云服务;(2)区域数字医疗云平台;(3)IT  运维服务。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        中小商业银行一体化云服务平台,为中小银行提供完整解决方案
        公司拟加大对中小商业银行一体化云平台投入。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)主要分为:(1)现有系统应用软件升级,大总账系统建设、绩效考核系统建设等;(2)建设云计算中心。项目拟投资金额为3.3  亿元,其中场地建设费为7196.7  万元,设备及软件购置费用9646.26  万元,技术开发费1.1  亿元。建设期为两年。项目5  年毛利为55.6%。目前已经有10多家村镇银行通过服务费的方式使用公司的金融云服务。该项目一方面提升了金融云平台的承载能力,另一方面在原有核心业务系统的基础上增加了资产负债管理、风险控制等多项系统,从而形成中小商业银行整体解决方案。
        区域性数字医疗服务信息云平台,面向快速增长的区域医疗信息化该项目主要是针对医疗信息化中的区域信息化平台项目(我们将医疗信息化分成HIS、CIS/PACS  和区域医疗信息化三个层面),由数据交换与共享平台、区域医疗数据中心、数字化医院管理系统、社区卫生服务管理信息系统和区域医疗协同系统5个子系统构成。新增总投资1.9  亿元,其中场地建设投资费用4352  万元、设备及软件购置费用5242  万元、技术开发费6868  万元,平均毛利为48.38%。区域医疗信息化平台在新医改/政策扶持的背景下近年行业增速达到50%以上,而此前公司优势在HIS(医院信息化领域),公司以增发为契机加大对区域医疗信息化的投入以保持在医疗信息化领域的竞争优势。
        

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