广东省政府新闻办于5  月31  日举行发布会通报称，经广东省政府批准，广东高速公路从6  月1  日零时起实施统一收费标准，收费费率按四车道0.45  元/车公里、六车道以上0.60  元/车公里执行，一至五类车收费系数统一为1、1.5、2、3、3.5。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
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        此次下调仅是收费公路专项整治方案的落实，并无超预期之处。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）广东省在今年1  月份发布收费公路专项治理的自查自纠成果《广东省收费公路专项清理工作实施方案》，方案提出撤消109  个收费项目与41  个收费站，并统一全省高速公路收费标准。新标准将原收费系数较高（一类车至五类车收费系数为1：2：3：4：5）的标准统一下调至收费系数较低（1：1.5：2：3：3.5），并规定互通立交匝道按平均长度折半计入收费里程，收费金额以1  元为最小计费单位，四舍五入取整。本次下调仅仅是自查自纠方案的实施，并没有超预期的地方。
        三条路产收费系数将下调，预计对今年业绩影响约11%。公司旗下的机荷高速、梅观高速以及盐排高速原收费系数为1：2：3：4：5，此次收费标准下调将对此三段路产收入造成一定影响。本次调整为收费系数调整，因此仅对二类车及以上车型产生影响。梅观、机荷东、机荷西与盐排高速二类车及以上车型占比分别为13.5%、20%、17%、49.5%，除盐排外，梅观与机荷一类车占比均较高，影响相对较小。我们利用2011  年车流量数据进行模拟，全年看公司整体路费收入将下降9%左右，净利润将下滑约20%。考虑从6  月份开始，我们预计本次调整对今年业绩冲击将控制在11%左右。
        收费公路专项整治风险基本释放，未来需要关注重大节假日免费通行政策。收费公路专项整治从去年6  月至今已近1  年，按原安排5  月31  日结束。交通部发言人何建中于近期新闻发布会透露全国共排查出771  个需要整改的项目，已停止违规收费的公路里程3706  公里，整治效果较为明显。我们认为此轮专项整治所带来的政策风险已经基本释放，未来需要关注重大节假日小型客车免费通行政策。目前交通部已经完成方案起草，正在征询意见。
        下调盈利预测，维持增持评级。考虑到梅观、机荷与盐排高速收费标准下调以及三条路在总收入中占比达30%，我们下调公司盈利预测，从原2012-2014  年EPS  0.4、0.45、0.50  元下调至0.35、0.39、0.43  元，对应目前股价PE  为11.6、10.5、9.4  倍，考虑未来清连高速的贯通效应，有望保持稳定增长，我们维持公司“增持”评级。