􀂉  股价下调后，凸显投资价值。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】一汽轿车股价近期的大幅下调，主要是因为股票市场整体估值下降、市场信心不足以及市场对于公司2  月份销量数据错误理解所造成。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）实际上目前公司双品牌战略（奔腾+马自达）发展良好，汽车销量大幅上升，并且集团整体上市的预期也将会随着时间的推移逐渐变为现实，在股价作出充分调整情况下，我们重申强烈推荐-A  的投资建议。
􀂉  自主品牌奔腾产品逐渐丰富，提升自身竞争能力
1、2  月销量下滑主因为生产线调整。2  月份公司累计销量6,300  辆，较一月份的1.4  万辆有较大幅度下滑。实际上我们了解的情况是，2  月份公司的生产线经历了接近20  天左右的调整，产品生产不足是导致2  月销量下滑的主要原因。3  月产量开始恢复，总计预计接近8,700  辆的水平，1  季度总销量将接近2.9  万辆。2008  年公司将投资4  亿元，用于生产线改造，预计年底达到18  万辆/年的生产水平，为2009  年做好充分准备。
2、2008  年奔腾销量有望突破5  万辆水平。奔腾品牌自2006  年四季度开始投放市场以来，经历了单月销量的两次爬升，目前基本上得到市场的认可。2008  年1月份销量首次超过5  千辆，预计全年销量有望突破5  万辆，即每月平均销量突破4,000  辆水平，而2007  年销量仅为2.4  万辆，2008  年奔腾产品销量将翻番。
􀂉  马自达品牌运作良好。
1、M6  2008  年继续增长值得期待，M6  作为一个成熟的中高端车型，在中国市场的投放已经超过5  年，经历前几年的增长，至2006  年的销售低谷，到2007年销量再次回升，完全可以说明产品的质量与品牌得到市场的充分认可，M6  产品已经形成较好的消费群体，2008  年销量增长仍然值得期待，我们预计2008  年全年销量将接近7  万辆。
2、2009  年M6  产品将实行“两代同堂”。马自达公司M6  全球换代产品将于2008年12  月份正式在一汽轿车实行国产化并开始投放国内市场，新老M6  将实行“两代同堂”的运作模式，进一步丰富M6  的产品系列，将有效提高其在中高端产品的市场份额。
3、进口产品有效补充马自达产品系列  一汽马自达销售有限公司通过进口销售小型MPV  品M5  与两厢M3，将有效补充4S  店的产品结构，产品的多样化将更加吸引消费者的注意力乐观预计2008  年M5  销量将达到1.2  万辆，M3  销量达到1.8  万辆水平，保守预计两者销量和将达到2.5  万辆。