一、  业绩增长符合预期，收入结构有所改善
2007年公司实现营业收入2527亿元，同比增长41.2%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中，实现净利息收入2246.7亿元，同比增长37.25%%；实现净手续费收入343.8亿元，同比增长110.4%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）与2006年相比，公司收入结构有所改善，中间业务收入占比提高4.47%，利息收入占比下降2.6%。虽然预计2008年中间业务收入会受到资本市场火爆行情不再的影响，增速会有所下降，但是随着公司多元化平台的完善，收入结构有望持续改善。
二、  信贷业务将继续受益于规模扩张和净利差扩大
2007年公司净利息收入中，49.43%来自于规模扩张，50.57%来自于存贷款利差扩大。我们预计2008年公司贷款利率将受益于加息带来的贷款重新定价，期限结构的长期化影响继续存在。同时，从政策动机角度考虑，我们认为央行出台不对称加息政策的可能性不大，利差空间有望继续扩大。
三、零售业务转型加快
2007  年公司实现零售业务收入861.74  亿元，同比增长38.42%。各项盈利指标均实现较快增长。公司是国内网点和客户最多、资金成本最低的银行，具有天然的零售业务和中间业务优势。目前公司以发展零售业务作为战略重心，网点、客户、IT  方面的优势将得到有效发挥。
信贷业务方面：零售贷款增速31%，占境内贷款总额的19.2%；零售存款受到储蓄分流的影响，小幅下降2%，占存款的47.3%。
信用卡业务方面：累计信用卡发卡量达到2038  万张，银行卡业务手续费收入45.37  亿元，增速40.55%，在中间业务收入中占比12%。
理财业务方面：公司通过产品创新提供多元化理财产品。2007  年销售人民币理财产品1.23  万亿元，同比增长182%；其中自行开发的理财产品1544  亿元，同比增长105%。