公司3月19日公布07年年报，公司07年共实现主营业务收入47.70亿元，同比增长34.04%，实现净利润2.90亿元，同比增长89.86%，实现每股收益0.88元，同比增长89.86%，公司净利润高于我们先前预期8%左右，扣除非经常性损益后基本符合预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　公司目前已在湖北、江苏、西藏、湖南、云南、重庆等地销售水泥，并占有相当的市场份额，未来两年公司在湖北、湖南、河南等地的新产能将逐步释放，预计08、09年公司熟料产能将分别达2118万吨和2386万吨，同比增长分别为14.49%和12.65%，09年水泥产能可达4100万吨以上。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　公司水泥销售所在的区域内未来固定资产投资增速将高于全国平均水准，水泥需求将维持旺盛；另08、09年落后产能淘汰将抑制供给过快增长，因此水泥价格和毛利率将维持相对稳定。
　　08年2月公司完成了向holcim全资控股公司定向增发7520万股A股的工作，公司的实际控股股东变为holcim，我们认为这将大幅提升公司的管理能力、技术水准和发展能力。
　　我们预测公司08、09年实现净利润4.43亿元和5.66亿元，同比增长52.66%和27.63%，实现每股收益1.10元和1.40元。虽然目前市场估值水准有所下降，基于我们对公司的发展的强烈看好，我们给予华新水泥09年20倍合理PE，目标价28元，买入评级，华新B股09年15倍合理PE，目标价2.9美元，强力买入评级。