业务规模扩张，成本压力巨大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2007  年实现每股收益0.50  元，公司在燃料成本不断上涨的不利环境下，实现净利润的同比上涨，非常难能可贵。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）从公司盈利指标和资产回报指标的比较，我们发现华能国际是一个管理水平很高的公司，也是一个对所有股东负责任的公司。
􀂉  2008  年业绩将有一定幅度下滑。2008  年海运费和煤炭重点合同价格同比大幅上涨已成定局。市场煤涨幅比合同煤更大。公司目前的全资和控股电厂中，全部是火电机组，因此仍将受累于燃料成本上涨。公司经营计划提出力争将单位燃料成本涨幅控制在18%左右。在考虑小幅煤电联动的前提下，预计公司08、09  年每股收益分别为0.41  元、0.52  元。
􀂉  收购“中新电力”，重在国际化。华能国际在公布年报的同时发布公告，拟收购母公司华能集团旗下的中新电力（私人）有限公司，并通过中新电力控股新加坡大士能源，从而进入新加坡电力市场。此举的重要意义在于帮助华能国际实现国际化，并使公司进入到售电领域。
􀂉  短期困境不影响公司长期间价值。我们认为公司最早进行市场化经营，能够得到大股东华能集团的全力支持，整合平台作用明显，在电力上市公司中具有出众的竞争力。虽然煤价上涨影响公司业绩，但是并未削弱公司在行业中的龙头地位和长期投资价值。
􀂉  预计每股收益08  年0.41  元、09  年0.52  元。给予“推荐－A”的投资评级，6个月目标价11.5  元。