􀂄  计算机销售的迅速增加体现了公司市场化能力的增强，从而体现了公司渠道的价值。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前，公司在全国拥有37  家分子公司，其中绝大多数是公司控股。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）这些分子公司在各地市都有办事处，在全国的布局非常完整。在其渠道上搭载IT  产品的销售，就能提升渠道的价值。经过几年的磨合，07  年公司渠道的优势充分发挥，毛利润的增长为68.4%。
􀂄  降低一般纳税人认定标准有望带来爆发性的增长。通过敏感性分析，我们认为降标如果能带来15  万户的增长，公司的EPS  就能到2.16  元；如果能带来35  万户的增长，公司今年业绩有望达到2.96  元。
􀂄  税控收款机的推广预计在2012  年以前能够完成。税控收款机的市场空间很大，由于其推广模式和市场一般产品不同，我们认为公司将有20%左右的毛利，9%左右的净利。从目前招标的情况以及公司的渠道优势分析，公司将能占有10%的市场份额。
􀂄  DCF  估值显示，不含税控收款机业务公司的核心价值为每股71  元，含税控收款机业务核心价值为每股76  元，预计公司08、09  年的EPS  为2.16元、2.61  元，考虑到公司的税控收款机业务、公司RFID  方面业务的拓展、以及科工的优质资产注入，目前的价格明显低估，维持增持评级。