􀁺  07  年发电量增长13.2%、收入增长13.5%、利润总额同比下降8.4%、归属于上市公司股东的净利润同比增长1.34%（06  年同期按新会计准则口径调整过），基本EPS  和稀释EPS  均为0.50  元
07  年装机增长17%，略高于售电量的增长；收入增长13.5%，一方面来自售电量增长另一方面来自结算电价提高5%；但煤价上涨电价未联动的情况下毛利率下降，造成利润总额的下滑；净利润实现1%的增长主要来自投资收益的贡献。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
􀁺  毛利率下降主要源自燃料成本的持续上升
公司单位售电燃料成本同比上升了10%，燃料成本占到公司总成本的67%，在我们所关注的大市值电力公司中华能的燃料成本占总成本的比例最高。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀁺  07  年上半年实现非经营性投资收益7.55  亿，对07  年业绩贡献显著投资收益来自长电权证及长电正股，合计达到7.55  亿，但目前长电股价较07  年年末已有较大下跌，因此这部分收益未来存在部分冲回的可能。
􀁺  下调盈利预测、维持投资评级
基于电价上调未能达到我们此前的预期，因此下调公司08、09  年EPS  到0.51  和0.58  元，对中新电力的收购影响有限，公司未来仍存在成长性不足的问题，公司目前估值在火电股中有一定优势，维持评级“谨慎推荐”。