􀁺  公司是国内唯一纯铁矿石资源上市公司，  08  年将注入集团的召口铁矿，完成注入后公司铁矿石可开采储量和年矿石产量大幅增加，业绩也将大幅提升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
􀁺  集团承诺2010  年之前注入金鼎矿业40％股权，金鼎矿业拥有可开采储量达到4000  万吨，将大大增加公司的资源储备。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀁺  公司的矿山品位高，有害杂质少，且山东地区铁精粉紧缺，当地铁精粉价格高于全国其他地区。
􀁺  国内铁矿石的供需面依然偏紧，我们预计未来2  年铁矿石价格整体将维持在高位运行。
􀁺  盈利预测：根据公司的融资额度估算，增发数量很可能达到上限5000万股。根据增发进度，我们预计在5  月底完成增发，召口分矿08  年将贡献7  个月的利润。保守假设金岭地区2008－2010  铁精粉销售均价是1400、1450  和1500  元/吨（含税价），预计公司08－10  年实现的每股收益分别为1.58、2.03  和2.19  元。
􀁺  考虑到国内铁矿石资源的稀缺以及和其他矿业公司的对比，我们保守给予25  倍的08  年P/E，对应股价是40  元，给予公司强烈推荐的评级。
􀁺  风险因素：公司业绩对铁矿石价格较为敏感，铁精粉价格每波动100元/吨（含税），公司08  年的每股收益将波动0.16  元。