􀁺  2007  年，公司实现营业收入113.50  亿元，同比增长28.92%；利润总额7.34  亿元，同比增长42.31%；净利润4.96  亿元，同比增长37.95%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】每股收益0.94  元，全面摊薄净资产收益率  18.44  %，每股净资产  5.03  元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）分配预案为每10  股派2  元（含税）。

点评：
􀁺  报告期内，公司产钢  333.41  万吨,较上年增长  4.84%,  生铁  265.39  万吨，较上年增长  9.52%,  生产钢材  334.13  万吨,  较上年增长  5.53%;  销售钢材  334.7  万吨，较上年增长  5.55%。公司产量增幅很小。
􀁺  公司业绩超出预期,  主要在于07  年钢材价格大涨，钢价涨幅超过了成本的涨幅。公司07  年钢材平均销售价格3235.80  元/吨，比公司预计销售价格高556  元/吨，上升20.73%。公司主营业务毛利率为10.28%，比上年提高0.09  个百分点。公司第四季度贡献每股收益达0.36  元，远高于前三季度0.19  元的平均水平，第四季度螺纹钢价格的大涨使第四季度的毛利大增。
􀁺  公司的主要产品为螺纹钢、线材和中板。螺纹钢的毛利率最高，为12.04%。螺纹钢占到主营业务收入的43.12%，毛利的50.51%。中板产品是委托三钢集团加工，毛利率不高，仅为5.85%。
􀁺  07  年公司销售收入的  78%来自福建，同期福建省固定资产增速高达  45%，超过全国水平  20  个百分点，预计  08  年福建固定资产增速将继续高企，因此公司能在很大程度上规避全球经济  08  年波动的风险。
􀁺  公司上市初集团曾承诺设计年产能  80  万吨的中厚板项目投产后将注入上市公司，该项目  05  年开始筹建，07  年已生产约  40  万吨，预计  08  年公司将会着手兑现这一承诺。另外，公司有望被鞍钢收购。福建省政府  06  年和鞍钢集团达成协议，若鞍钢集团协助三钢集团申请  600  万吨钢铁项目得以成行，鞍钢集团将获得  51％三钢集团的股权，届时，公司实际控制人将变成鞍钢集团。
􀁺  公司08  年计划产铁  326  万吨、钢  383  万吨、钢材  359.5  万吨，分别增长22.84%、14.87%、7.59%，产量有小幅上涨。08  年钢材价格受成本上升和需求推动仍将走强。不考虑并购因素，我们预计公司  08  年  EPS  将达到  1.20  元，维持对公司“推荐”的投资评级。