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兴业科技研究报告:光大证券-兴业科技-002674-引领中国中高端牛头层皮革企业-120506

股票名称: 兴业科技 股票代码: 002674分享时间:2012-05-07 12:15:50
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 李婕
研报出处: 光大证券 研报页数: 26 页 推荐评级:
研报大小: 1,582 KB 分享者: bea****06 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        ◆专注中高端牛头层鞋面革,服务国内鞋业领导品牌
        公司专注于中高档牛头层鞋面革的开发、生产与销售,是国内最大的牛头层鞋面革生产企业,主要产品包括纳帕、自然摔、特殊效应三大系列,以内销为主,主要客户包括富贵鸟、百丽、天美意、达芙妮、奥康、木林森等国内鞋业市场领导品牌企业;销售以直销为主,采用成本加成定价模式;2008-2011  年,销售收入、净利润年复合增长率分别为15.9%和22.9%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        ◆行业分析
        牛皮皮革由于其独特的天然特性造就不可代替性;上游原材料供应充足;下游鞋业市场增长前景较好;预计将保持7%以上的需求增速。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        世界皮革制造中心已于90  年代转移到我国。国内目前以小企业为主体,生产集中度较低,低档产品生产能力过剩,高档产品生产能力不足,大部分中小型企业产品品种雷同,质量相近,形成了在同一水平线上的重复生产。
        未来具有一定规模和生产经营规范的制革企业将获得更大的扩展空间,而大量不规范的中小企业将被淘汰。
        绿色革和特殊效应革是行业未来发展方向。绿色革的应用一方面将增加企业环保治理和运营成本;另一方面将提升行业附加值,提高进入壁垒,淘汰落后产能促进行业集中度提升。
        

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