业绩简评
        太极股份发布  2011  年报，实现营业收入22.84  亿元，同比增长16.41%，实现净利润1.12  亿元，同比增长28.66%，基本每股收益0.57  元，拟10派1.5,10  转2，符合预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2011  年度国家规划布局内重点软件企业认定工作尚未完成，公司所得税暂按15%计算，我们认为公司取得认证的概率较大，因此业绩还有提升可能；太极股份发布一季报，实现营业收入5.08  亿元，同比增长18.76%，实现净利润1654.17  万元，同比增长7.44%，公司预计上半年净利润增长幅度为20%到50%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        经营分析
        IT  服务国家队，大项目保证企业稳定增长：2011  年公司签订合同总额达29.4  亿，全年承担500  万以上重大信息化项目116  项，承担了中央办公厅、国务院办公厅等一批有影响力的项目，行业市场拓展取得新进展。截至2011  年12  月31  日，已获悉中标但尚未签订合同的项目合同额4  亿左右。
        电子政务舞台宽广：我国电子政务建设投资一直占据国内IT  投资的大部分市场份额，以云计算为基础的电子政务体系在我国尚处于建设初期，并且北京等城市也提出了云计算与物联网相结合的智慧北京等建设项目，对信息化设备提出了很高的要求。目前现有电子政务设施难以满足新兴领域的发展需要，项目建设过程中必将采用新的应用系统、信息资源管理系统、基础运行系统和信息安全系统，所以未来电子政务的大规模改造建设必将引领我国信息化建设步入快车道。
        打造三大产业，太极转型值得期待：公司正通过形成行业复制能力、塑造齐全产品线和实现从北京向全国辐射三大战略努力打造“服务、解决方案、软件”三大产业，从系统集成商转型为IT  咨询服务商，提升公司产业链位置进而实现公司盈利能力的进一步飞跃。并且公司承载十五所百亿规模战略，有望成为中国电科集团高端软件业务体系的承接平台，预计将受益于集团内部资源整合动作。11  年公司三大业务中IT  咨询服务增速遥遥领先达到28.71%，另两项业务增长率则为17.83%和11.47%。
        投资建议
        维持“买入”评级，我们预测公司2012-2013  年EPS  分别为0.77  元、1.04  元，维持目标价25  元，对应32x12PE。