􀁺    公司业绩向好，后续增长值得期待。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们重申前期的观点，公司的经营状况已经步入了良性上升周期，公司业绩未来将保持持续增长态势。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）分产品来看，高毛利的公司无线通信系统产品收入同比增长61%，对公司业绩的增长贡献颇大，新兴起的手机产品业务收入实现了同比增长69%，继续保持了强劲的增长势头，而光通信及数据通信产品收入也实现了同比增长64%。总体看来，公司的各项主要业务发展势头都较乐观。
􀁺    海外业务进展顺利，保持了良好的发展势头。2007  年，公司重点加大了对亚太、北非等新兴市场的资源投入，海外业务进展比较顺利。年报显示，公司的海外市场实现营业收入200.91  亿元人民币，同比增长94.83%，占集团整体营业收入的比重达57.77%，保持了良好的发展势头。
􀁺    毛利率和期间费用率保持基本平稳。尽管面对激烈的外部市场竞争，公司的毛利率还是保持了基本平稳的态势。07  年的毛利率为  32.7%，较06  年同期33.8%下降1.1  个百分点，主要是受手机产品、电信软件系统、服务及其他产品的毛利率下降所致。从期间费用的控制来看，销售费用率出现了明显的下降，从06  年同期的  14.1%下降为13.0%，管理费用率为4.9%与2006  年的4.7%基本持平，财务费用则出现了一定程度的上升。
􀁺    盈利预测与投资评级。我们坚持一贯的判断，公司的经营状况已经步入了良性上升周期，公司业绩保持高增长态势基本已成定局。而伴随着国内TD  建设规模的不断提速，公司业绩释放有望给投资者报以新的惊喜。维持对公司2008、2009、2010  年EPS1.88、2.15、2.68  元的业绩预测，维持对公司“强烈推荐”的投资评级。