事项：
        为配合塔里木油田实现塔中战略发展宏伟目标，促进优质技术服务公司与油田公司的共同发展，本着优势互补、互惠互利、长期战略合作的原则，中国石油塔里木油田公司塔中勘探开发项目经理部与潜能恒公司经双方友好协商，于近日达成战略合作协议。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        本项合作拟实现以下目标：  （1）2012  年至2014  年，提供可钻探井位200  口，建成塔中奥陶系碳酸盐岩300  万吨油气产能；（2）  2015年至2019  年，建成塔中奥陶系碳酸盐岩500  万吨油气产能，并实现塔中油气规模效益开发中长期目标。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        主要观点：
        此次战略合作验证了我们之前对公司新业务拓展的判断。此次合作公司将在勘探开发一体化基础研究领域组建以高级工程师、工程师为主的50－60  人专业技术团队。在前一份报告《成本增加或为未来业绩增长埋伏笔》中根据我们对行业特点和公司业务特点的理解，我们认为公司人力成本的增加或为新业务开拓做准备，本次与塔里木油田的战略合作验证了我们之前的判断，未来或将持续给予验证。软件业务、地震地质分析、井位部署、智能化油田等新业务或助力公司业绩高增长，同时技术换权益也或将进入实质推动期，有望提前落地。
        深化与塔里木油田合作，利好公司未来发展。我们积极看好公司此次与塔里木油田的合作，认为这将再一次验证公司技术在行业内的国际领先优势，同时也将成为公司业绩高增长的引爆点：
        （1）  一方面此次合作将为公司带来新的利润增长点。由于本项合作拟实现目标约占塔里木油田年产油气当量的10%以上，可见此项目对于塔里木油田的重大战略意义，此项合作将为公司带来不菲的、稳定的技术服务费用和其他相关业务收入.（2）另一方面此次合作将为公司新业务的开展起到很好的示范效果。通过本次合作，公司与塔里木油田的合作范围由勘探技术服务进一步扩大到勘探开发一体化、地质工程一体化与智能化油气田建设等领域。此次合作将有利于公司在新业务方面建立示范工程，进而将相关业务拓展到其他油田或石油公司，新业务或将借助此次合作插上腾飞翅膀，成为公司另一新的利润增长点。
        与石油大学（北京）签订战略合作协议，技术和人才优势进一步强化。公司前不久与中国石油大学（北京）签署战略合作协议。公司管理层深刻理解技术在此行业的重要作用，不断在技术和人才方面进行大力投资，2011  年已通过自主研发、技术收购、合作研发等方式拥有多项行业关键技术，形成了国内领先、国外有巨大影响力的行业技术体系，有望在细分技术领域形成相对垄断地位，实现超额收益。公司作为智力密集型企业，人才是保证技术领先的决定力量，中国最重要的石油类高等学府选择与公司进行研究合作可以看出公司在行业的影响力，同时合作也将有力于公司的长期发展：一方面公司可以通过合作研发提升自身的研发能力，突破关键技术，强化关键技术相对垄断地位的同时，进一步丰富技术体系为新业务开展做准备；另一方面公司将通过博士后工作站建立等措施吸纳优秀人才加盟，实现人才储备，政策扶持和降低人力成本多重收益。
        公司择机拥有油气资源的梦想从未改变。自上市以来公司不断通过多种方式强化关键技术，同时不断丰富相关技术体系，产品线整体实力增强迅速，战略优势明显。
        这一强有力的技术体系将为公司实现勘探开发一体化、地质工程一体化和其他业务开展打下坚持基础，同时也进一步加快了公司实现有用油气资源的梦想，目前技术基础已基本具备，不远的未来梦想或将实现。持续看好公司未来发展，持续“买入”评级。预计公司12-14  年可实现1.28元、1.62  元和2.03  元的EPS，对应22.96  倍、18.14  倍和14.48  倍PE。鉴于公司长期稳定增长前景和有超预期增长的可能，且所处行业具有独特的投资价值，值得给予一定的合理溢价，给予保守目标价38.40  元，对应2012  年30  倍PE,持续买入。
        风险提示：技术革新风险，中石油依赖和海外业务拓展不利风险或是主要风险。