A股无线互联网稀缺标的，建议申购。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】预测公司2012-14年的EPS为0.43元、0.58元和0.93元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）A股无线互联网可比标的12、13年PE约为38、30倍，按照2013年30倍估值，目标价17.5元。公司作为无线互联网稀缺标的，又是手机游戏行业龙头，预计上市后会享有一定估值溢价，建议申购。  手机游戏用户体验待提高，但3G与智能机爆发有望为其带来生机。受屏幕大小、网速、流量费用、电池续航、来电干扰等因素制约，手机游戏市场仅为网络游戏的1/10，但3G用户与智能机的迅速普及将带动整个移动互联网产业链的发展，在前期硬件、基础网络设施到位后，接下来用户最大的需求就是应用服务。  公司是手机游戏领先厂商，拥有较强的研发、渠道、运营能力。公司的核心竞争力在于熟悉运营商游戏规则，通过自主研发、购买、合作运营等方式，取得中国移动G+平台上四个游戏独立包，在游戏的推广运营中积累了与门户网站、WAP站点、专业游戏网站、移动设备制造商及应用平台开发商等的良好合作关系。  业务转型是未来主旋律。公司发展过程中与移动的合作起了至关重要的作用，但移动在数据业务上的战略调整也潜藏了对未来业务的风险，且智能手机平台游戏与传统Java游戏有较大区别，公司如何利用好上市公司平台，充分整合资源进行转型就成了当务之急。公司历史上有并购SP运营商、游戏开发商的成功经验，借助本次募得6亿现金，公司或将在相对薄弱的智能手机游戏开发运营上有所建树。  网页游戏属于高风险高收益类型。本次募集资金中6000万拟投向网页游戏开发。网页游戏近年来快速发展，一方面得益于自身的便捷迎合了用户碎片时间需求，一方面也因为是未被传统大佬瓜分的蓝海。目前行业竞争已日趋激烈，虽然公司2011年网页游戏业务取得较快发展，但未来更大规范投入后具体效果有待观察。  主要风险。手机游戏市场迟迟无法爆发；移动对合作方政策调整、对公司考评变化。