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研究报告:联合证券-基金研究:四指标解读基金公司投资风格-060902

股票名称: 股票代码: 分享时间:2006-09-05 09:47:25
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 冶小梅
研报出处: 联合证券 研报页数: 10 页 推荐评级:
研报大小: 279 KB 分享者: mk****j 我要报错
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【研究报告内容摘要】

          在竞争激烈的基金产品市场,基金公司想胜出必须要有自己的招牌风格,这样才能最快地赢得目标客户。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】就像不同的设计理念诞生不同的服装款式,不同的投资风格会带来不同的风险收益水平,如果对基金的风格就像对品牌服装风格的认识那么清晰,那选择基金就会变得简单起来。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
          本篇我们主要分析各家基金公司股票方向的投资风格,选择样本来自基金公司旗下股票型和偏股票方向的混合型基金,包括开放式基金和封闭式基金,同时剔除所有指数基金。我们主要通过业绩离散度、资产活跃度、配置集中度和基金经理稳定度四个指标来从不同窗口进行观察。
          从离散度指标看,基金公司之间及基金公司内部净值差异化将25  家基金公司划分在四个不同风格区域,以近一年盈利能力位居前10  名的公司为重点研究对象,我们可以将这10  家公司按三种风格划分:第一种是由广发基金和景顺长城为代表的“强中更有强中手”型,  第二种是泰达荷银、长城基金、华宝兴业、国投瑞银和招商基金这种“齐头并进”型,第三种就是金鹰基金、银华基金、易方达基金这种“激进稳健共生”型。

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