主要观点：
        电力设备行业动态：近日国网公司公布第二批集中招标结果。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        （1）  变压器：三大变压器龙头继续保持领先地位。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）从变压器总容量角度看，中标容量最大是特变电工占比达21%，其次是中国西电和天威保变，竞争格局基本保持稳定，龙头继续保持领先地位。110kV  及以下电压等级变压器，天威保变中标容量最高达12.9%。220kV  变压器特变电工中标率21.9%，排名第一，其次是中电装备；330kV  及以上变压器特变电工约占47%。
        （2）  GIS：思源电气继续保持较高份额，长高集团获得突破。110kV  及以下GIS，传统龙头基本保持10%左右的市场份额（每个生产厂家有最高10%的上限），中国西电旗下两厂家占比最高达21%，思源电气继续保持前一批较高中标率，市场份额为10.6%，预计后续能将继续保持较高市场份额。长高集团首次获得突破，获得78  间隔，占比为4.1%；220kV  GIS  西开市场份额最高达30%；330kV  及以上中国西电领先，市场份额达43.3%。
        （3）保护类设备：许继电气中标领先。保护类设备招标共计4030  套，其中110kV  及以下共计2690  套，占比达66%，220kV  1139  套，占比达28%。此次许继电气中标市场份额最高达26%，南瑞继保其次为25.3%，北京四方和国电南自分别为20.2%和16%。
        （4）变电站监控系统：此次变电站监控招标共333  套，其中110kV  及以下共计255  套，占比达76%，220kV  73  套，占比达22%。此次国电南自、国电南瑞和南瑞继保各中标50  套，市场份额为14.8%，许继电气和四方仅次于，份额达13.9%和13.6%。
        电力设备行业观点：“十二五”期间电网投资呈现结构性变化，主要向特高压和超高压以及配电网建设倾斜，第二批招标中110kV  及以下电压等级增长较快，我们的投资逻辑是关注细分市场的超预期增长。（1）一次设备推荐：平高电气（受益特高压GIS  市场份额提升，海外市场拓展有望加快），置信电气（受益非晶合金变压器推广）、思源电气（受益110kVGIS  国网招标中取得突破以及SVG  快速增长）；（2）看好智能化设备龙头：国电南瑞、四方股份；（3）关注配电和用电环节：北京科锐、新联电子、科大智能。
        光伏行业变化与观点：价格略有下滑，日本新上网电价维持高位。7  月1  日，德国、意大利等市场的政策都会有调整，6  月之前会有抢装，我们预计德国、意大利二季度的装机量分别为3GW、2GW  左右，尽管装机量仍较大，但是由于产能的压力，价格难以上涨。从过去的两个季度，我们也能看到价格上涨的压力，尽管去年12  月德国抢装的量达3G，但前期价格毫无起色，今年3月份德国也有比较大规模的抢装，价格也仅仅企稳而已，预计二季度行业仍增量不增利。在传统国家补贴不断下调的同时，新兴市场如中国、日本、美国、巴西、泰国等逐渐崛起，下半年这些国家将成为新增需求的主力军。行业目前仍在洗牌阶段，投资机会仍需等待。