本周观点：上周台湾和美国电子公司继续带来乐观信息，台积电Q1  超预期、预测Q2  环比增19～21％，并上调资本开支至80～85  亿美元；Xilinx  Q1  及Q2  预测也超预期，显示通讯市场复苏好于预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】TV产业链维持高景气，三星、LG上调TV出货预测10％，瑞仪也预估全年成长30％以上，近期不少第三方研究机构如IDC/GARTNER/Isuppli也纷纷上调全年终端和半导体出货预测。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        我们认为，近期库存回补仍将不断带来积极信号，有望刺激股指上扬，而其持续性有待旺季终端需求确认，我们认为观测窗口在5-7  月。综合外围宏观、库存、产能以及新品等指标，我们认为今年电子景气向上、需求恢复应是较大概率事件。我们建议积极关注终端需求、订单提前期和盈利等动向，积极布局智能终端、安防和制造服务三大主线优质个股，以及一季报超预期、大客户订单或有新品突破的主题，并把握周期盈利拐点确认带来的强周期股的机会。本周继续推荐业绩拐点已至、二季将环比大幅增长的立讯精密和兴森科技，以及一季报超预期、股价被大幅低估的锦富新材。
        
          核心数据：Q1  全球手机出货量4  亿部，YoY  -1.5%，智能手机1.45  亿部，YoY  42.5%，渗透率36.4%；Gartner预计今年平板销量1.19  亿台，较2011年的6,000  万台大幅成长98%；手机、媒体平板需求强劲，iSuppli将全球半导体增速从1  月预期的3.3%调高至4.3%，同时上调的还有IDC，预计今年半导体产业营收增长6-7%。
        
          终端产品：三星、LG上调TV出货。PC方面，Ivy  Bridge正式发布，旧款机型主动清仓；仁宝乐观看待后市，预计Q2  NB出货将环比成长15%；Dell新款XPS  13  销售超预期，Ultrabook供应链从5  月起出货开始增温，部分零组件4月已开始放量，但预计终端价格还将超过1,000  美元；New  Pad热销，供应链紧张，邦诺推出发光电子书GlowLight并与微软达成合作；iPhone上季大卖3,510  万支，成长94%，华为/中兴预计今年智能手机出货6000  万/3000  万部；三星、LG上调TV出货，幅度约10%；