报告摘要：
        .  业绩符合预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2012  年1  季度实现归属母公司股东净利润158.8  亿元，同比增长19.6%，环比增长28.9%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）同比看，息差、规模、中间业务推动营业收入同比增长19.3%，成本同比变化不大。
        .  1  季度净息差环比基本持平：1  季度净息差2.6%，同比上升9bp，环比去年4  季度单季略降1bp。其中，生息率、付息率分别环比上升18、19bp。负债结构中，同业存款增加略快于一般存款，未来可能会通过减少同业存款的方式稳定息差。
        .  批发零售行业、西部地区贷款增加较多。截止1  季度末，贷款比年初增长5.6%，其中零售贷款占比19.2%，比年初有所下降，主要是贴现增长较快。对公贷款中，增长较快的行业主要是批发零售，电子行业、交通运输行业贷款占比下降明显。
        区域上，西部地区增长较快，预计未来仍将延续这一趋势。
        .  存款定期化：截止1  季度末，存款环比增长4%，其中活期存款占比为46.4%，比年初下降2.5  个百分点，预计短期内存款定期化的趋势不大可能转变。