业绩符合预期，期待铁路投资重启
        中国南车  2012  年1  季度实现营业收入192.03  亿元，同比下降4.54%，实现归属于母公司所有者净利润10.71  亿元，对应摊薄前每股收益0.09  元，较去年同期增长13.32%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】单季度业绩与去年4  季度持平。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）1  季度公司毛利率为19.39%，较2011  年同期上涨1.61  个百分点，同时净利润率提高0.88个百分点，至5.58%。考虑到铁路投资重启在即，但订单交付周期拉长，我们将2012、2013  年每股收益分别从0.38、0.49  元人民币下调至0.34、0.41元人民币，根据18  倍市盈率，我们将A  股目标价格上调至6.12  元人民币；根据16  倍市盈率，我们将H  股目标价格上调至6.71  港币。维持A  股、H股的买入评级。